Stock options delta gamma

Usando os gregos para entender as opções. Tentando prever o que vai acontecer com o preço de uma única opção ou uma posição envolvendo várias opções como as mudanças no mercado pode ser uma tarefa difícil Porque o preço da opção nem sempre parecem se mover em conjunto com o preço Do ativo subjacente é importante entender quais fatores contribuem para o movimento no preço de uma opção, e que efeito eles têm. Options comerciantes freqüentemente se referem ao delta gama vega e theta de suas posições de opção coletivamente, estes termos são conhecidos como Os gregos e eles fornecem uma maneira de medir a sensibilidade do preço de uma opção para fatores quantificáveis. Esses termos podem parecer confuso e intimidante para os novos comerciantes opção, mas discriminados, os gregos se referem a conceitos simples que podem ajudá-lo a entender melhor o risco e Recompensa potencial de uma posição de opção. Encontrar valores para os gregos Primeiro, você deve entender que os números dados para cada um dos gregos são estritamente theo Retical Isso significa que os valores são projetados com base em modelos matemáticos A maioria das informações que você precisa para negociar opções - como o lance pedir e últimos preços, volume e interesse aberto - são dados factuais recebidos de várias trocas de opções e distribuídos pelo seu serviço de dados e Ou corretora firme. Mas os gregos não podem ser simplesmente olhou para cima em suas tabelas diárias de opção Eles precisam ser calculados, e sua precisão é tão boa como o modelo usado para calculá-los Para obtê-los, você precisará de acesso a uma solução computadorizada que Calcula-os para você Todos os melhores pacotes de análise de opções comerciais farão isso, e alguns dos melhores sites de corretagem especializada em opções OptionVue Optionstar também fornecer esta informação Naturalmente, você poderia aprender a matemática e calcular os gregos à mão para cada opção Mas Dado o grande número de opções disponíveis e restrições de tempo, que seria irrealista Abaixo está uma matriz que mostra todas as opções disponíveis a partir de dezembro, Janu Ary e abril de 2005, para um estoque que está negociando atualmente em 60. É formatado para mostrar o preço de mercado delta, gamma, theta, e vega para cada opção Como nós discutimos o que cada um dos gregos significa, você pode consultar esta ilustração Para ajudá-lo a entender os conceitos. A seção superior mostra as opções de compra com as opções de venda na seção inferior Observe que os preços de exercício estão listados na vertical do lado esquerdo, com a cenoura indicando que o preço de exercício é de 60% As opções out-of-the-money são aqueles acima de 60 para as chamadas e abaixo de 60 para as puts enquanto as opções in-the-money estão abaixo de 60 para as chamadas e acima de 60 para as puts Como você se move da esquerda para a direita, O tempo restante na vida da opção aumenta até dezembro, janeiro e abril. O número real de dias até a expiração é mostrado entre parênteses no cabeçalho da coluna para cada mês. As figuras delta, gama, teta e vega mostradas acima são Normalizado para normalizar os gregos por dólares que você Simplesmente multiplicá-los pelo multiplicador do contrato da opção O multiplicador do contrato seria de 100 ações para a maioria das opções de ações Como os vários gregos mover como mudar as condições depende de quão longe o preço de exercício é a partir do preço real do estoque e quanto tempo é deixado Até a expiração. À medida que as Variações de Preços de Acções Subjacentes - Delta e Gamma Delta medem a sensibilidade do valor teórico de uma opção a uma alteração no preço do activo subjacente. Normalmente é representado como um número entre menos um e um, e indica como O valor de uma opção deve mudar quando o preço da ação subjacente sobe em um dólar Como uma convenção alternativa, o delta também pode ser mostrado como um valor entre -100 e 100 para mostrar a sensibilidade total do dólar na opção de valor 1, Que compreende 100 partes do subjacente Assim, os deltas normalizados acima mostram o valor real do dólar que você vai ganhar ou perder Por exemplo, se você possuía o 60 de dezembro colocar com um delta de -45 2 , Você deve perder 45 20 se o preço da ação sobe por um dólar. As opções de compra têm deltas positivos e as opções de venda têm deltas negativos As opções de dinheiro geralmente têm deltas em torno de 50 Opções de fundo no dinheiro podem ter um delta De 80 ou mais, enquanto as opções fora do dinheiro têm deltas tão pequenos quanto 20 ou menos. À medida que o preço da ação se move, o delta vai mudar à medida que a opção se torna mais adiante ou fora do dinheiro. Obtém muito profundas no dinheiro-delta perto de 100, começará a negociar como o estoque, movendo quase dólar por dólar com o preço das ações Enquanto isso, as opções far-out-of-the-money won t mover muito em dólar absoluto Termos Delta também é um número muito importante a considerar quando construir posições de combinação. Uma vez que o delta é um fator tão importante, os comerciantes opção também estão interessados ​​em como delta pode mudar como o preço das ações se move Gamma mede a taxa de mudança no delta para cada um Ponto no ativo subjacente É uma ferramenta valiosa para ajudar Você prevê mudanças no delta de uma opção ou uma posição geral O gamma será maior para as opções de dinheiro e fica progressivamente mais baixo para as opções de dentro e fora do dinheiro Ao contrário do delta, o gamma é sempre Positivo para ambas as chamadas e coloca Para ler mais sobre o delta da posição, veja o artigo Going além do delta simples, compreendendo a posição Delta. Changes na volatilidade ea passagem do tempo - Theta e Vega Theta é uma medida do decadência do tempo de uma opção, Quantidade de dólar que uma opção vai perder cada dia devido à passagem do tempo Para opções de dinheiro, theta aumenta como uma opção se aproxima da data de vencimento Para opções de dentro e fora do dinheiro, theta diminui como uma opção As abordagens expiration. Theta é um dos conceitos mais importantes para um comerciante opção de início para entender, porque explica o efeito do tempo sobre o prémio das opções que foram comprados ou vendidos Quanto mais longe no tempo que você vá, menor o tempo Decadência será para Uma opção Se você quiser possuir uma opção, é vantajoso comprar contratos de longo prazo Se você quiser uma estratégia que lucros de decadência de tempo, então você vai querer curto as opções de curto prazo, de modo que a perda de valor devido a O tempo passa rapidamente. O final grego vamos olhar é vega Muitas pessoas confundem vega e volatilidade Volatilidade mede flutuações no ativo subjacente Vega mede a sensibilidade do preço de uma opção para mudanças na volatilidade Uma mudança na volatilidade afetará tanto chamadas e puts Da mesma forma Um aumento na volatilidade irá aumentar os preços de todas as opções de um ativo, e uma diminuição na volatilidade faz com que todas as opções de diminuir em valor. No entanto, cada opção individual tem a sua própria vega e vai reagir às mudanças de volatilidade um pouco De forma diferente O impacto das mudanças de volatilidade é maior para as opções de dinheiro do que para as opções dentro ou fora do dinheiro Enquanto vega afeta chamadas e coloca de forma semelhante, parece afetar chamadas mais Han puts Talvez por causa da expectativa de crescimento do mercado ao longo do tempo, este efeito é mais pronunciado para opções de longo prazo como LEAPS. Usando os gregos para entender a combinação de negócios Além de obter os gregos em opções individuais, você também pode obtê-los para as posições Que combinam múltiplas opções Isso pode ajudá-lo a quantificar os vários riscos de cada comércio que você considerar, não importa quão complexo Uma vez que as posições de opções têm uma variedade de exposições de risco, e estes riscos variam dramaticamente ao longo do tempo e com os movimentos do mercado, é importante ter um Fácil de compreendê-los. Below é um gráfico de risco que mostra a perda de lucro provável de um spread de débito vertical que combina 10 longa janeiro 60 chamadas com 10 curtas 65 chamadas de janeiro e 17 5 chamadas O eixo horizontal mostra vários preços de estoque XYZ Corp, Enquanto o eixo vertical mostra a perda de lucro da posição O estoque está atualmente negociando em 60 na varinha vertical. A linha pontilhada mostra o que a posição se parece hoje th E linha tracejada mostra a posição em 30 dias ea linha contínua mostra o que a posição se parecerá no dia de validade de janeiro Obviamente, esta é uma posição de alta na verdade, é muitas vezes referido como um spread de chamada de touro e seria colocado apenas Se você espera que o estoque vá acima no preço. Os gregos deixaram-no ver como sensível a posição é às mudanças no preço conservado em estoque, na volatilidade e no tempo. A linha média tracejada de 30 dias, a meio caminho entre hoje e a data de validade de janeiro, Escolhida, ea tabela abaixo do gráfico mostra o que a perda de lucro previsto, delta, gama, teta e vega para a posição será then. Conclusion Os gregos ajudam a fornecer medições importantes de uma opção posições s riscos e potenciais recompensas Depois de ter Uma compreensão clara do básico, você pode começar a aplicar isso às suas estratégias atuais Não é suficiente apenas saber o capital total em risco em uma posição de opções Para entender a probabilidade de um comércio de fazer dinheiro, é essencial Para ser capaz de determinar uma variedade de medidas de exposição ao risco Para ler mais sobre as influências de preços de opções, consulte o artigo Conhecer os gregos. Uma vez que as condições estão em constante mudança, os gregos fornecem os comerciantes com um meio de determinar o quão sensível um comércio específico é A flutuações de preços, as flutuações de volatilidade ea passagem do tempo Combinando uma compreensão dos gregos com os insights poderosos os gráficos de risco fornecem pode ajudá-lo a tomar suas opções de negociação para outro nível. A quantidade máxima de dinheiro os Estados Unidos podem emprestar O teto da dívida Foi criada sob o segundo Liberty Bond Act. A taxa de juros em que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve a outra instituição depositária.1 Uma medida estatística da dispersão de retornos para um determinado título ou índice de mercado A volatilidade pode ser medida. Um ato que o Congresso dos EUA aprovou em 1933 como a Lei Bancária, que proibia os bancos comerciais de participar A folha de pagamento do investimento. Nonfarm refere-se a qualquer trabalho fora de fazendas, casas particulares e do setor sem fins lucrativos O Bureau dos EUA de Labour. The sigla de moeda ou símbolo de moeda para a rupia indiana INR, a moeda da Índia A rupia é composta de 1.BREAKING DOWN Gamma. Matematicamente, gamma é a primeira derivada do delta e é usado quando se tenta medir o movimento de preço de uma opção, em relação ao montante que está dentro ou fora do dinheiro. Nesse mesmo aspecto, gamma é a segunda derivada de um Preço da opção s em relação ao preço subjacente Quando a opção a ser medida é profunda ou fora do dinheiro, gamma é pequena Quando a opção está perto ou com o dinheiro, gamma está no seu maior Cálculos Gamma são mais precisos para pequenas mudanças No preço do activo subjacente Todas as opções que são uma posição longa têm um gamma positivo, enquanto que todas as opções curtas têm um comportamento gamma. Gamma negativo. Uma vez que uma medida delta da opção s é válida apenas por curto período de tempo, a gama dá Gestores de carteiras, comerciantes e investidores individuais uma imagem mais precisa de como o delta da opção vai mudar ao longo do tempo como o preço subjacente mudanças Como uma analogia à física, o delta de uma opção é a sua velocidade, enquanto a gama de uma opção é a sua aceleração A gama diminui, aproximando-se de zero, uma vez que uma opção se aprofunda no dinheiro, à medida que o delta se aproxima de um Gama também se aproxima de zero, mais profunda é uma opção que fica fora do preço. O cálculo de gama é complexo e requer software financeiro ou planilhas para encontrar um valor preciso No entanto, o seguinte demonstra um cálculo aproximado de gama Considere uma opção de compra em uma ação subjacente que atualmente tem um delta de 0 4 Se o valor da ação aumenta em 1, A opção aumentará em valor em 0 40 e seu delta também mudará. Assumir que o aumento 1 ocorre ea delta da opção s agora 0 53 Esta diferença 0 13 em deltas pode ser considerada um valor aproximado de gama. Gamma é uma métrica importante porque corrige problemas de convexidade ao se engajar em estratégias de hedge Alguns gestores de carteira ou comerciantes podem estar envolvidos com carteiras de valores tão grandes que ainda mais precisão é necessária quando envolvido em hedging Um derivado de terceira ordem chamado cor pode ser usado A cor mede a taxa de mudança de gama e é importante para manter um portfólio gamma-hedged. O que é opções Gamma. Options Gamma - Definição. Options Gamma é a taxa de mudança de opções delta com um pequeno aumento no preço do estoque subjacente. Opções Gamma - Introdução. Apenas como opções delta mede o quanto o valor de uma opção muda com uma mudança no preço do estoque subjacente, Gamma opções descreve o quanto as opções delta mudanças como o preço das variações de ações subjacentes. Opções gregos, Delta e Gamma são os únicos que estão relacionados uns com os outros e que Opções Gama é a única opção grego que descreve a mudança de um outro grego Th Em faz com que as opções de compreensão delta e Opções Gamma extremamente importante para todas as opções de negociação beginners. Why é Opções Gamma Important. Options Gamma é importante porque afeta as opções únicas grego que determina o valor das opções de ações mais e que é as opções delta Não há Questão de que as opções delta mudanças como ele começa em 0 5 quando está no dinheiro e, em seguida, gradualmente avançar para 1 como as opções ir mais fundo no dinheiro ou gradualmente para 0 como as opções vão mais longe fora do dinheiro A verdadeira questão é, Por que magnitude que as opções delta mudar Opções Gama mede essa magnitude, bem como a direção da mudança. Assim, por que é compreensão da magnitude e direção da mudança de opções delta representada por sua gama importante. Comentendo Opções Gama é importante tanto para direcional E negociação de hedge Nos negócios direcionais, seria desejável uma posição geral Gamma para inclinar-se para a direção de interesse para que as opções delta expandir S como o comércio se desenvolve Em operações de hedge, seria desejável como um baixo gamma global de opções possível para que a posição de negociação de opções permanece tão neutra a mudanças no estoque subjacente como possível Tal método de hedge passou a ser conhecido como Gamma Neutral Hedging. Claro, se você está apenas comprando opções de compra ou colocar opções para um único comércio direcional, Gamma Opções realmente tem pouco a ver com você, porque você pode ter certeza que você já está comprando opções positivas Gamma que irá aumentar o delta de suas opções como O estoque sobe ou cai em conformidade Opções Positivas Gamma garante que o delta de suas opções aumenta à medida que vai mais e mais no dinheiro, aumentando a sua rentabilidade. Como tal, Gamma Opções é importante entender para os comerciantes opções começando estratégias de opções complexas para o primeiro Tempo e para os comerciantes de opções que gerenciar muitas opções complexas posições dentro de um único portfólio como Market Makers do. Personal Opções Trading Mentor Saiba como M Y Os alunos fazem mais de 87 lucros mensalmente, com confiança, as opções de negociação no mercado dos EUA. Opções Gamma - Características. Opções de polaridade positiva e negativa Gama vem em polaridade positiva ou negativa Opções Positivas Gamma sugere que o delta da opção irá aumentar como o estoque subjacente Sobe Opções Negativas Gamma sugere que o delta da opção irá diminuir para -1 como o estoque subjacente surge. Options Opções Gamma Moneyness Opções Gamma diminui para 0 como a opção se move mais fundo no dinheiro ou mais longe do dinheiro no dinheiro opções normalmente Tem o valor mais alto das opções de Gamma Isso também significa que o valor delta de Deep In The Money ou Far Out Of Money opções são menos propensos a mudar com uma pequena alteração no preço do subjacente opções Moneyness agora. Options Gamma Time Options Gamma Das opções At The Money aumenta à medida que a expiração se aproxima, enquanto as opções Gamma de ambas as opções In The Money e Out Of The Money diminuem mais perto de t O expiration. Options Gamma direcional opções negociação Positions. There não há perguntas que Gamma para uma única chamada longa ou put opções posição é positiva Isso significa que, como as chamadas ou colocar opções vão cada vez mais no dinheiro, o seu delta também aumenta para 1 Isso é bastante direto No entanto, quando você combina opções em uma estratégia de opções complexas, que o relacionamento pode ser menos óbvio Existem estratégias de opções direcionais que têm delta positivo, mas uma gama global de opções negativas Essas estratégias de negociação de opções são destinadas a lucrar quando o estoque Move-se um pouco, mas começa a entrar em perda se o estoque faz um movimento enorme para cima como o delta inverte em negativo devido às opções negativas gamma. One exemplo de tal estratégia de opções é uma Bull Ratio Spread Bull Ratio Spreads têm um valor positivo delta Quando estabelecido pela primeira vez, mas um valor global de opções negativas gama À medida que o estoque sobe, o valor total dessa posição de negociação de opções aumenta alo Ng com uma erosão do valor delta devido às opções negativas gamma Como o estoque continua a subir, virá um ponto onde o delta erode a 0 e começa a virar negativo Depois desse ponto, a posição vai começar a perder dinheiro como o estoque Quando você está em um comércio direcional, que é quando suas posições de negociação de opções ganha dinheiro apenas quando o estoque subjacente vai em uma determinada direção, você quer ter certeza de que a gama global de opções é positiva para que a posição vai continuar a lucrar Como a ação move-se ainda mais na direção de sua expectativa Em geral, as opções positivas Gamma é aquele que irá mover o seu valor delta inicial mais alto como o estoque se move em sua direção de opções Put put com valor delta negativo, mas gamma opções positivas se moverão para um Delta de -1 como o estoque cai e as opções de chamada com valor delta positivo e gama vão se mover em direção a um delta de 1 à medida que o estoque sobe Inversamente, os valores delta negativos trabalham contra o seu init Ial delta como ele erode e inverte a polaridade de seu valor delta inicial como o estoque se move na direção da polaridade delta s inicial. Aqui é como você pode esperar seu portfólio geral para se comportar com várias combinações gama delta. Positivas Opções Delta Positivo Opções Gamma O valor da posição de negociação global das opções aumentará à medida que o estoque subjacente sobe Um exemplo de tal estratégia de negociação de opções é uma opção Long. Opções Opções Delta Opções Negativas Gamma O valor da posição de negociação de opções globais subirá a uma taxa de desaceleração Como o estoque subjacente sobe, chegando a um ponto em que o valor da posição global estagnados como o estoque subjacente sobe e, em seguida, começa a perder dinheiro como o estoque subjacente continua a subir Há, portanto, um teto para o máximo de lucro possível com tal delta Gamma Um exemplo de tal uma estratégia de negociação de opções é um Bull Ratio Spread. Negative Opções Delta Positivo Opções Gama O valor de A opção global de negociação de opções aumentará à medida que o estoque subjacente cai Um exemplo de tal estratégia de negociação de opções é um Long Put. Negative Opções Delta Negative Options Gamma O valor da posição de negociação global de opções aumentará a uma taxa decrescente à medida que o estoque subjacente desce , Chegando a um ponto em que o valor da posição global estagnou como o estoque subjacente cai e, em seguida, começa a perder dinheiro como o estoque subjacente continua a cair Há, portanto, um limite para o máximo de lucro possível Um exemplo de tal estratégia de negociação de opções é Um Bear Ratio Spread. Here sa tabela delineando o tipo de gamma opções que ganha uma posição como diferentes opções estão incluídos. Você observaria acima de que as opções de ações de curto prazo sempre contribui com opções negativas Gamma independentemente de se chamar ou put options. It deve ser bonito Confuso por agora para lembrar as características e relações de opções delta e opções gama Aqui está uma maneira fácil de remember. Pos Opções Gamma torna o delta cada vez mais positivo à medida que o estoque sobe. Opções Negativas O Gamma torna o delta cada vez mais negativo à medida que o estoque aumenta. Options Gamma - Importância no Delta Neutral Hedging. Há muitas maneiras de alcançar uma Posição Neutra Delta e pode resultar Na posição geral ser positivo ou negativo Opções Gama Em geral, uma posição neutra delta com um Options Gamma positivo aumentará em valor quando o estoque subjacente subir ou descer rapidamente, e é assim que a maioria das posições neutras delta são configuradas para fazer Um exemplo de uma estratégia de negociação de opções neutras delta com opções positivas Gamma é um Straddle Delta Neutral Posições com opções negativas Gamma seria mais adequado para lucrar com decadência de tempo através da Theta Opções em vez disso e perderá valor se o estoque subjacente move para cima ou para baixo rapidamente Um exemplo de uma estratégia de negociação de opções neutral delta com opções negativas Gamma é um Short Straddle Em ambos os cenários, como a posição é delta neutra L, seu valor não iria mudar com movimentos pequenos no estoque subjacente Uma posição totalmente hedged que não irá mover-se com grandes ou pequenos movimentos requer uma Hedge Neutra Gamma. Options Gamma - Relacionamento com opções Theta. Options Gamma é diretamente proporcional às opções theta Quanto maior a gama, maior é a teta. Risco alto, alto, ganhos, altas opções, gama, resulta em lucros exponencialmente maiores, quando a ação se move fortemente, mas também vem com uma teta mais alta, que decai o preço da opção muito mais rápido. Se esse grande movimento antecipado não acontecer rapidamente , A opção pode perder muito dinheiro. Portanto, quando se escolhe uma opção tão agressiva opção, deve-se também levar em consideração o maior risco envolvido devido à maior opção Theta tal equilíbrio de potenciais riscos sobre potencial recompensa é realmente prevalente em todos os aspectos da Negociação de opções Não há nunca um almoço grátis. Options Gamma Formula. Where d1 Por favor, consulte Delta Cálculo S Valor atual do subjacente a Sset T Vida de opção como uma porcentagem de year. Options Gamma Perguntas.